能源动力 2025年中国内燃机行业深度研究报告：分化与聚焦
来源：火狐游戏网 发布时间：2026-01-09 02:32:34
面对“冰火两重天”的市场分化与“大而不强”的盈利困境，精准卡位与专注突围，是内燃机企业的生存关键...
中国内燃机行业正处在一个历史性的转折点。一方面，在“双碳”战略和新能源技术革命的推动下，其传统应用领域面临颠覆性挑战，行业进入结构性调整的深水区；另一方面，作为国民经济与国防安全的重要动力基石，内燃机在商用车、非道路移动机械、应急备用等关键领域仍拥有不可撼动的地位。本报告旨在穿透表层数据，从行业总体规模的质变、细分市场的深刻分化、经济效益的压力与韧性、以及竞争格局的重构四个维度，深度剖析中国内燃机行业的现状、挑战与未来价值重塑之路。
中国内燃机行业已从规模扩张阶段步入结构优化的新周期。近年来，行业总销量虽呈现高位波动，但总功率输出持续稳健增长，二者之间形成的“剪刀差”清晰地揭示了行业发展的核心驱动力已从“数量”转向“质量”——即单机功率提升、技术附加值增加和产品结构高端化。
▪ 销量层面：回顾近十年数据，内燃机总销量在2017年达到5645万台的阶段性高点后进入调整期。尽管经历了波动，但市场基盘依然稳固，2024年预计回升至4772.2万台。其中，汽油机作为绝对主力，2024年销量预计为4275.2万台；柴油机则表现出更强的周期性，与宏观经济关联紧密，2024年销量预计为493.1万台。
▪ 功率层面：销量的波动形成鲜明对比，行业总功率输出展现出强大的增长韧性，从2015年的21.35亿千瓦增长至2024年预计的29.20亿千瓦。这一“量”与“质”的分化趋势，深刻反映了市场需求的结构性变迁。其背后是国家排放法规（如国六标准）的持续升级、最终用户对更高效率和更强性能的追求，以及低端、小型化产品的市场出清。
这种“量稳质升”的趋势，意味着内燃机行业的价值链正在重构。市场不再为低效、低附加值的产品买单，而是向大功率、高热效率、低排放、智能化的中高端产品集中。这既是外部政策与市场压力倒逼的结果，也是行业内生技术进步的主动选择，尤其在商用车、工程机械、农业机械等领域，单机价值的提升已成为企业利润增长的关键。
总体来看，中国内燃机行业的发展叙事已经改变。单纯的销量数字已不足以衡量行业的健康度，总功率和单机平均功率的增长成为了更具价值的观察指标。行业正通过技术迭代和产品升级，在存量市场中挖掘增量价值，未来增长将高度依赖于结构性机会的捕捉与高端市场的突破。
内燃机在不同细分市场的命运呈现出剧烈的“冰火两重天”态势。车用市场，尤其是乘用车和园林机械，正遭受新能源技术的猛烈冲击，转型迫在眉睫；而在商用车、农业、工程等非道路领域，内燃机凭借其高功率密度和可靠性，地位依然稳固，并成为行业技术创新和价值实现的主战场，呈现出大型化、智能化、清洁化的明确趋势。
▪ 乘用车：作为销量最大的单一市场 (2024年销量1,977万台，占比46%) ，其历史销量在2017年见顶后趋于稳定。当前，该领域正经历最深刻的变革。竞争焦点已从传统燃油机性能比拼，转向以高效混合动力技术为核心的存量市场防御战。自主品牌 (如比亚迪、吉利) 凭借创新的混动架构，正以前所未有的力度挑战并超越合资品牌，加速市场的电动化转型。其高技术壁垒和高国产化率，为自主品牌提供了反超的舞台。
▪ 摩托车：销量从2015年的2339万台持续下滑至2024年的1,608万台，反映了城市代步功能被电动车大量替代的现实。然而，市场的未来增长点在于娱乐化、大排量的高端细分市场。国产品牌 (如隆鑫) 在主导中小排量的同时，正积极向高端化突破，挑战本田等国际巨头，这是一个从“工具”到“玩具”的价值跃迁过程。
▪ 商用车：销量呈现强周期性，与宏观经济和基建投资高度相关 (2021年高点后于2022年腰斩，后缓慢恢复) 。这是柴油机 (占比40.9%) 的核心应用场景，国产品牌 (以潍柴为首) 已形成绝对主导的寡头垄断格局。尽管如此，行业仍面临核心零部件自主可控不足的挑战，未来的发展趋势是效率提升与多能源路线 (天然气、氢能) 并行，以应对更严苛的排放和成本要求。
▪ 农业机械：销量同样具有周期性，但受益于农业现代化政策，2024年销量大幅回升至522万台。国产品牌 (潍柴雷沃) 占据非常大的优势，未来将随排放升级向大型化、智能化方向发展，以满足规模化、精准化农业生产的需求。
▪ 园林机械：该领域是新能源替代的典型案例。销量从2015年的近400万台锐减至2024年的151万台。前景概览精确指出“锂电化替代趋势极其明确，燃油商品市场正快速萎缩”，国产品牌 (宗申) 虽是全球主要制造商，但必须加速向电动化转型。
▪ 工程机械：销量走势与商用车类似，反映了基建周期的影响。该市场呈现双重趋势：一方面，国产品牌 (潍柴) 正凭借产业链优势向上渗透大功率市场，挑战康明斯等国际大品牌；另一方面，小型设备电动化趋势明显，内燃机将更聚焦于重载、大功率场景。
▪ 船舶与发电机组：这两个领域技术壁垒极高。船舶市场，国际大品牌 (瓦锡兰) 垄断着技术最复杂的低速机，而国内企业 (潍柴重机) 正从中高速机市场切入，但大型主机技术仍被“卡脖子”，绿色燃料 (甲醇、氨) 是未来实现自主化的关键赛道。发电机组市场，国产主导中低功率，高端市场仍信赖外资，燃气机组与新型储能是未来的主要增量方向。
总体来看，内燃机行业单一的整体叙事已经终结，其未来已分化为两条截然不同的路径，在部分市场，其角色正从核心动力转变为电气化系统中的一环或被加速替代；而在另一些战略性市场，其主导地位反而得到强化，竞争焦点已转向热效率极限、多元燃料和智能化升级等价值高地。这种“冰火两重天”的格局，清晰地定义了不同赛道中生存与发展的核心法则。
行业的市场分化与转型压力，最终都反映在财务报表上，呈现出一种规模惯性与盈利焦虑并存的矛盾特征。内燃机行业凭借深厚的产业积淀，维持着庞大的营收体量和稳健的资产负重，但其增长动能的放缓与盈利空间的收窄，也揭示了其在时代变革中所面临的深刻挑战。
▪ 收入与利润波动：2023年，行业实现盈利收入2074.78亿元，利润165.04亿元。数据清晰地显示，行业在2022年经历了断崖式下滑 (总利润仅104.68亿元) ，这与同期商用车、工程机械等核心市场的急剧萎缩直接相关。尽管2023年有所恢复，但利润率 (8.0%) 仍低于2018-2019年9.6%的水平，显示出增收不增利的压力。
▪ 稳健的财务结构：有必要注意一下的是，行业资产负债率长期保持在47.3%的健康水平，远低于许多重资产行业。这反映出行业内企业经营风格普遍稳健，现金流状况良好，为应对市场波动和未来转型储备了“弹药”。
▪ “大象”与“猎豹”的速度差：内燃机行业的营收规模 (2074.78亿元) 是风能原动设备 (713.76亿元) 的近3倍，体量巨大。然而，从2019-2023年的年均复合增速看，内燃机行业 (1.62%) 如同“大象转身”，远慢于风能 (3.35%) 和汽轮机 (5.75%) 等“猎豹”。这背后是资本和市场资源向新能源领域的战略性倾斜。
▪ 盈利能力的“防守反击”：尽管增速放缓，内燃机行业7.95%的利润率仍优于风能 (5.19%) 。但这是一种“防守型”的盈利。更关键的指标是利润变化：2023年内燃机行业利润率较2019年下降了1.63个百分点，而同期汽轮机等行业利润率却在提升。这揭示了内燃机行业正面临更激烈的价格战、更高的环保投入和原材料成本压力，利润空间被持续侵蚀。
总体来看，内燃机行业是一个典型的成熟期产业，即规模庞大、财务稳健，但成长性见顶，盈利能力进入下行通道。与新兴动力行业的对比，更加凸显了其战略上的被动局面。行业当前的核心任务，已从追求规模扩张转变为捍卫利润、提升价值，并通过技术创新和战略转型，在能源革命的浪潮中找到新的生态位。
行业的宏观趋势、市场分化与财务压力，最终在企业层面汇聚为一场深刻的竞争格局重塑。旧的秩序正在瓦解，新的法则已经确立。在汽油机市场，竞争的焦点已从发动机本身转移至其在整车电气化架构中的协同价值；而在柴油机市场，规模、技术与产业链整合能力共同构筑了寡头垄断的坚固壁垒，呈现出强者恒强的态势。
▪ 多缸汽油机市场：自主品牌借“混动”东风，重塑新秩序。市场占有率榜单揭示了颠覆性的变化：排名前五的企业中，比亚迪 (12.45%) 、奇瑞 (11.28%) 、吉利 (8.46%) 、长安 (7.45%) 四大自主品牌占据四席，合计份额超过40%。其成功关键并非单纯的发动机技术，而是将高效发动机作为DM-i、鲲鹏、雷神等先进混动系统的核心部件，实现了“整车”与“动力”的协同胜利。小康动力 (2.99%) 的崛起更是这一趋势的极致体现，其市场占有率完全来自为AITO问界系列提供增程器，标志着发动机的角色正向新能源汽车的“能量中枢”演变。相比之下，传统德系 (一汽-大众) 和日系 (广丰、东风有限) 合资品牌虽仍占有一席之地，但其市场占有率正被强势崛起的自主品牌不断蚕食。
▪ 多缸柴油机市场：独立巨头的“护城河”与专业“隐形冠军”。这是一个由少数巨头定义的市场。潍柴控股以18.68%的份额形成绝对统治，其在重卡、工程机械等领域的霸主地位，源于其强大的研发投入、垂直整合的产业链和广泛的客户基础。玉柴 (11.20%) 以最全的产品线覆盖几乎所有领域，而云内动力 (8.49%) 、安徽全柴 (7.55%) 、浙江新柴 (6.13%) 等则通过专注于中小排量、农机、叉车等细分市场，成为各自领域的“隐形冠军”。这种高度集中的格局，叠加合资品牌 (如康明斯系) 在高端市场的技术壁垒，共同构筑了极高的行业进入门槛。
▪ 国际对标：规模追赶与盈利能力的差距将国内龙头与国际巨头对标，能清楚地看到中国企业的进步与差距。以潍柴动力和康明斯为例，前者的营收规模（约292亿美元）已追近后者（341亿美元），这体现了中国企业在全球市场规模上的巨大跃升。然而，两者在盈利能力上的差距依然显著，康明斯保持着12%的健康利润率，而潍柴动力仅为5%。这背后，是品牌溢价、核心技术自主化程度、全球定价权以及高的附加价值业务占比的综合差距，揭示了中国有突出贡献的公司从“大”到“强”仍有很长的路要走。
▪ 国内分化：龙头稳健与追随者的生存危机。在国内市场，企业间的财务表现分化更为触目惊心，直接反映了市场占有率挤压的残酷性。行业龙头潍柴动力和农机巨头一拖股份，凭借其市场地位和成本控制能力，保持着稳健的盈利状态。然而，榜单中同样曾是重要参与者的新动力（上柴）和云内动力，近年来却陷入了巨额亏损和营收大幅萎缩的困境。这并非偶然的经营波动，而是其产品竞争力在市场迭代中落后、市场占有率被有突出贡献的公司侵蚀的直接财务后果。财务数据的恶化，是企业在竞争中掉队的最危险信号。
总体来看，中国内燃机市场的竞争法则已被彻底改写。在汽油机领域，竞争的焦点已从发动机的孤立性能转向其在整车电气化架构中的协同价值。而在柴油机领域，竞争壁垒则体现为技术平台、产业链整合与规模效应的总实力。这些新形成的竞争格局，最终通过企业财务表现的巨大反差得到了印证，清晰地划分出了行业的领跑者、追随者与挣扎者。
内燃机行业的发展已不再是单一路径，而是呈现出复杂的局面。市场正明显分化：在重卡、船舶等领域，内燃机地位稳固；而在乘用车等领域，则面临电气化的直接冲击。同时，企业的竞争力也从制造本身转向技术路线的选择，无论是提升效率、发展混动还是探索新燃料。因此，企业生死存亡的关键，在于能否基于自身优势找准定位，选择一条清晰、专注的战略路径，而非盲目跨界。
对于在商用车、工程机械等优势领域已占据领头羊的企业（如潍柴动力），其核心命题不再是简单的发动机销售，而是构建一个难以逾越的“动力总成生态”。其战略核心在于，向上整合变速箱、车桥乃至新能源系统，成为提供完整动力链解决方案的“系统集成商”，同时向下布局后市场服务与数据业务，锁定全生命周期价值。为实现这一目标，企业一定持续压强式投入于柴油机热效率极限突破和多元燃料技术的商业化，最终完成从硬件供应商到掌握核心软件、控制策略和数据的技术生态主导者的根本性转变。
对于主营业务在乘用车、轻型机械或在主航道中不具备非常大的优势的企业，全面对抗电气化是不明智的。其生存之道在于“精准卡位”，成为新产业链中不可或缺的一环。企业应放弃在通用产品上进行低利润的规模竞争，转而将研发与市场资源高度集中于特定高价值场景。具体行动包括：为头部新能源车企提供性能卓越的混动专用机或增程器，成为电驱动系统的“黄金搭档”；或抓住国四排放升级机遇，专注于为高端农机等特定细致划分领域提供高可靠性的动力解决方案。同时，必须果断剥离或收缩将被纯电方案快速替代的低门槛业务，确保资源集中于高价值的“针尖”领域，从而在新产业链中实现精准卡位。
对于拥有研发实力和战略耐心的企业，尤其是在船舶动力等国际巨头垄断的领域，与其在传统赛道上苦苦追赶，不如着眼于下一代技术，实现“换道超车”。其战略核心是将甲醇、氨等零碳燃料内燃机作为改变游戏规则的颠覆性赌注。为此，企业一定通过成立独立前瞻部门或与顶尖科研机构合作，进行长期、坚定的战略投入。即便短期内无法商业化，也要抢先完成技术储备、专利布局和示范应用，其最终目标是在下一轮能源革命和动力技术迭代中，从标准接受者转变为规则制定者。
综上所述，内燃机企业一定进行一次深刻的自我审视，明确自身在产业矩阵中的位置，进而选择一条清晰、聚焦且与自身能力相匹配的战略路径，并为之配置全部资源。在未来的十年里，那些试图“面面俱到”的企业将最先被淘汰，而那些拥有清晰战略定位的“专精型”选手，将穿越周期，赢得未来。
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